ITAU UNIBANCO HOLDING S.A.

<html> <head></head> <body>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O Ibovespa fechou em queda nesta quinta-feira, 6, pressionado pela cautela dos investidores após a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom), que reduziu a Selic de 14,25% para 14% ao ano, mas deixou em aberto os próximos passos da política monetária. O mau humor nas bolsas de Nova York, em meio às incertezas envolvendo as tensões entre Estados Unidos e Irã, também influenciou o desempenho negativo do mercado brasileiro.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O <strong>principal índice da B3 encerrou o pregão em baixa de 1,23%, aos 175.546,36 pontos,</strong> abaixo dos 176 mil pontos, com volume financeiro de R$ 19,3 bilhões. Já o <strong>dólar comercial caiu 0,41% frente ao real e fechou cotado a R$ 5,107.</strong></p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Entre as ações de maior peso do índice, a Vale (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/VALE3" target="_blank" rel="noopener">VALE3</a>) caiu 1,66%, mesmo com a alta do minério de ferro no mercado internacional. Já a Petrobras (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/PETR4" target="_blank" rel="noopener">PETR4</a>) subiu 0,48% e a Petrobras (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/ativo/PETR3" target="_blank" rel="noopener">PETR3</a>) avançou 0,34%, acompanhando a forte valorização do petróleo, na expectativa pela divulgação do balanço da estatal após o fechamento do mercado.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>Smart Fit e Vamos lideram perdas</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A Smart Fit (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/SMFT3" target="_blank" rel="noopener">SMFT3</a>) liderou as perdas do Ibovespa e caiu 7,82%. A rede de academias divulgou na quarta-feira, 5, resultados do segundo trimestre com receita e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) em linha com as projeções, mas o lucro líquido recorrente ficou abaixo das expectativas, pressionado por despesas financeiras maiores.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A segunda mairo queda foi Vamos (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/VAMO3" target="_blank" rel="noopener">VAMO3</a>) que caiu 6,02%, seguida por Magazine Luiza (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/MGLU3" target="_blank" rel="noopener">MGLU3</a>), com recuo de 6,33% às véspera da divulgação do balanço do 2° trimestre.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A Brava Energia (BRAV3) aparece na sequência, com queda de 4,78%. A companhia também esteve no foco dos investidores depois que a colombiana Ecopetrol venceu o leilão para assumir o controle da empresa, com aquisição de ações a R$ 23. Apesar de o lucro líquido ter superado as projeções, a receita líquida e o Ebitda ajustado ficaram abaixo das estimativas do mercado.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>Bancos fecham em queda após balanços</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Entre os bancos, <strong>o Bradesco (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BBDC4" target="_blank" rel="noopener">BBDC4</a>) caiu 1,94%</strong>, mesmo após divulgar o décimo trimestre consecutivo de crescimento do lucro e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 16,2%.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O Banco do Brasil (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BBAS3" target="_blank" rel="noopener">BBAS3</a>) recuou 3,66%, enquanto o Itaú Unibanco (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/ITUB4" target="_blank" rel="noopener">ITUB4</a>) caiu 1,30%, o BTG Pactual (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/BPAC11" target="_blank" rel="noopener">BPAC11</a>) recuou 1,07% e o Santander Brasil (<a href="https://content.btgpactual.com/research/home/acoes/ativo/SANB11" target="_blank" rel="noopener">SANB11</a>) perdeu 0,71%.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A pressão sobre as ações do Bradesco ocorre apesar do resultado considerado em linha com as expectativas do mercado. Investidores também seguem acompanhando a assembleia marcada para o início de setembro, que decidirá sobre o aumento de capital de R$ 10 bilhões anunciado pela instituição.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>E a decisão da Selic impacta o mercado?</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Para o CEO da Friggi &amp; Secco, Alberto Friggi, a reação dos ativos reflete o fato de que o corte de juros já estava amplamente precificado pelos investidores. "A Selic em 14% já estava praticamente precificada. O que faltou ao investidor foi uma indicação de que setembro traria automaticamente o quinto corte consecutivo", afirmou.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Agora, a dúvida sobre os próximos passos do Banco Central limita o impacto positivo da redução da taxa básica sobre as ações.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>"Para a Bolsa, isso faz diferença porque o valor das empresas incorpora a expectativa de juros de vários meses e anos à frente. Se o ritmo de redução da Selic se torna menos previsível, a queda imediata de 0,25 ponto tem impacto limitado sobre essa conta", explicou Friggi.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>Bolsas em NY recuam</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>As bolsas americanas fecharam em queda, com investidores demonstrando cautela diante das tensões geopolíticas no Oriente Médio e das expectativas para a política monetária do Federal Reserve.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O Dow Jones caiu 0,85%, aos 53.885,10 pontos. O S&amp;P 500 recuou 0,18%, aos 7.709,96 pontos, enquanto o Nasdaq fechou com baixa de 0,06%, aos 26.348,35 pontos.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div> </body></html>

Já o dólar comercial caiu 0,41% frente ao real e fechou cotado a R$ 5,107 no pregão desta quinta-feira, 6

Ibovespa recua 1,23% com bancos, Vale e cautela após decisão do Copom

<html> <head></head> <body>  <p>Após a decisão do Comitê de Política Monetária (<strong>Copom</strong>) do Banco Central desta quarta-feira (5), a <a>taxa Selic caiu 0,25 ponto percentual, para 14% ao ano</a>. Enquanto o mercado discute os próximos movimentos do ciclo de juros, o <strong>investidor de renda fixa</strong> vive um cenário positivo: praticamente todos os indexadores oferecem rentabilidades atrativas.</p>  <p>Dos <strong>pós-fixados</strong> atrelados ao <strong>CDI</strong>, passando pelos <strong>prefixados</strong> e chegando nos <strong>indexados à inflação (IPCA+)</strong>, todas as formas de remuneração continuam pagando taxas altas. Isso não significa, entretanto, que tudo vale a pena.</p>  <p>Nas carteiras recomendadas de agosto, analistas de bancos e corretoras ponderam sobre os diferentes cenários em que cada indexador se sai melhor. Isso porque, o cenário da economia ainda não está claro.</p>  <p>Neste momento, a desaceleração da inflação nos últimos meses e a atividade econômica enfraquecendo movimentam as apostas de que o Copom fará mais cortes na Selic.</p>  <ul class="wp-block-list">   <li><strong>LEIA TAMBÉM:</strong> <a>Quanto rendem R$ 100 mil na poupança, Tesouro Selic, CDB e LCI com a Selic em 14,00%</a></li>  </ul>  <p>Ainda assim, diante da guerra no Oriente Médio e da expectativa de um <em>El Niño</em> forte neste ano, as incertezas continuam no radar e seguram os juros em patamares elevados.</p>  <p>Diante desse cenário, <strong>XP</strong>, <strong>BTG Pactual</strong>,<strong> Itaú BBA</strong> e <strong>Banco do Brasil BI</strong> divulgaram suas carteiras recomendadas de renda fixa para agosto. Veja onde as casas enxergam as principais oportunidades em cada indexador.</p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-cdi-para-aproveitar-os-juros-altos-de-agora">CDI: para aproveitar os juros altos de agora</h2>  <p>Os pós-fixados continuam sendo os favoritos das casas para a parcela mais conservadora da carteira, aquela destinada à reserva de emergência e ao dinheiro que precisa de liquidez no curto prazo.</p>  <p>A avaliação dos analistas é que, mesmo com a expectativa de pelo menos mais um corte residual da Selic — para 13,75% ao final do ano —, os<a>juros devem permanecer elevados por um período considerável</a>, garantindo um carrego atrativo para os investidores.</p>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-1-tesouro-selic-xp">1. Tesouro Selic (XP)</h3>  <p>O título público remunera o investidor pela taxa Selic e é uma das formas mais simples de aproveitar os juros elevados sem assumir grandes oscilações de preço.</p>  <p>A XP destaca que o papel é especialmente indicado para reserva de emergência, gestão de caixa ou para investidores que preferem manter liquidez e proteção no curto prazo.</p>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-2-cra-slc-agricola-btg">2. CRA SLC Agrícola (BTG)</h3>  <p>Uma das maiores produtoras agrícolas do país, a SLC combina escala, produtividade e receita, destaca o BTG.</p>  <p>A companhia tem exposição a <em>commodities </em>— um setor altamente volátil —, mas tem histórico sólido de gestão e fundamentos resilientes, segundo o banco.</p>  <p>O CRA escolhido (<strong>CRA025007PT</strong>) tem vencimento previsto para 2033 e, nesta quinta-feira (6), está oferecendo uma taxa pós-fixada de<strong> CDI + 0,85%</strong> na plataforma do BTG. A SLC tem <em>rating </em>AA pela S&amp;P Global e pela Moody's Local.</p>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-3-cri-pacaembu-itau-bba">3. CRI Pacaembu (Itaú BBA)</h3>  <p>A aposta do Itaú BBA está na incorporadora Pacaembu, focada nas faixas mais baixas do programa Minha Casa Minha Vida, em segmentos atendidos sobretudo pelos recursos do FGTS.</p>  <p>Para o banco, a baixa alavancagem, a elevada liquidez e a demanda aquecida pelos programas habitacionais fazem da empresa um bom investimento.</p>  <p>O CRI selecionado (<strong>25L2398303</strong>) vence em 2032 e paga<strong> 102% do CDI</strong>, segundo dado do BBA. O <em>rating </em>da Pacaembu Construtora é AAA pela Moody's Local.</p>  <ul class="wp-block-list">   <li>Aqui vale lembrar que CRI e CRA são títulos incentivados, com isenção de imposto de renda (IR) sobre os rendimentos para pessoas físicas. Entretanto, esses papéis não têm cobertura pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), de modo que o risco de crédito depende das condições de pagamento da própria empresa.</li>  </ul>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-prefixados-a-aposta-em-mais-queda-dos-juros">Prefixados: a aposta em mais queda dos juros</h2>  <p>Em sua carta, a XP afirma que os títulos prefixados são recomendados para quem acredita que os juros cairão nos próximos anos. Assim, o investidor trava hoje uma taxa alta e já conhecida até o vencimento.</p>  <p>Entretanto, a recomendação é não alongar essa exposição, concentrando os prefixados em vencimentos de até quatro anos.</p>  <p>A leitura das casas é que os prêmios desses papéis continuam elevados, especialmente nos vencimentos intermediários, permitindo capturar retornos interessantes caso a Selic siga realmente uma trajetória de queda — ainda que lenta.</p>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-1-tesouro-prefixado-2029-xp">1. Tesouro Prefixado 2029 (XP)</h3>  <p>A XP recomenda o<strong> Tesouro Prefixado </strong>com vencimento em janeiro de 2029. O papel está oferecendo <strong>14,10% ao ano</strong> de taxa na plataforma do Tesouro Direto nesta quinta-feira e tem um vencimento curto, o que reduz parte da volatilidade em comparação com títulos prefixados mais longos.</p>  <ul class="wp-block-list">   <li><strong>CONFIRA: </strong><a>Tesouro Direto e CDB voltam a roubar espaço de debêntures, CRIs e CRAs; veja por que o investidor está migrando</a></li>  </ul>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-2-cdb-picpay-xp">2. CDB PicPay (XP)</h3>  <p>Entre os títulos bancários, a XP selecionou o<strong> CDB do PicPay</strong> com vencimento também em 2029 e remuneração próxima de <strong>14,8% ao ano</strong>.</p>  <p>A recomendação se apoia no fortalecimento da instituição após o IPO realizado neste ano, no ganho de escala obtido com a integração da carteira do Banco Original e em indicadores de capital considerados confortáveis.</p>  <p>Outro diferencial é que CDBs têm cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para aplicações de até R$ 250 mil por CPF, por instituição emissora, considerando o principal e os juros. O <em>rating </em>do PicPay é AA- pela Moody's Local.</p>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-3-cri-multiplan-itau-bba">3. CRI Multiplan (Itaú BBA)</h3>  <p>O CRI (<strong>23K0018801</strong>) da Multiplan entrou na lista de selecionados de agosto do Itaú BBA, com uma taxa de <strong>13,88% ao ano</strong>, para vencimento em janeiro de 2031. A empresa é uma das maiores operadoras de shopping centers do país e tem <em>rating </em>AAA pela Fitch Ratings.</p>  <p>Em sua carteira, o banco de investimentos destaca a forte geração de caixa da companhia, a elevada qualidade dos ativos do portfólio e a baixa alavancagem financeira.</p>  <p>Além disso, os empreendimentos são voltados para consumidores de maior renda, um público que historicamente apresenta maior resiliência em períodos de desaceleração econômica, como o atual.</p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-ipca-para-garantir-ganho-real-no-longo-prazo">IPCA+: para garantir ganho real no longo prazo</h2>  <p>Os títulos indexados à inflação continuam sendo os queridinhos dos analistas para horizontes mais longos. Eles continuam oferecendo juros reais elevados, permitindo ao investidor proteger o patrimônio da inflação e ainda obter um rendimento alto.</p>  <p>Segundo as casas, as melhores oportunidades estão nos vencimentos intermediários, onde a relação entre risco e retornoé apontada como mais equilibrada pelos relatórios. A recomendação da XP são vencimentos próximos a seis anos.</p>  <ul class="wp-block-list">   <li><strong>SAIBA MAIS:</strong> <a>Tesouro IPCA+ 8%: vale mais a pena travar as taxas altas por seis anos ou por algumas décadas?</a></li>  </ul>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-1-tesouro-ipca-2032-xp">1. Tesouro IPCA+ 2032 (XP)</h3>  <p>A XP recomenda o título público para quem busca proteção contra a inflação sem abrir mão de uma taxa real elevada. Nesta quinta, o <strong>Tesouro IPCA+ está oferecendo 8,16% ao ano </strong>de juro real na plataforma do Tesouro Direto, um patamar considerado historicamente elevado.</p>  <p>A casa destaca que o preço do título oscila menos do que um prefixado de mesmo prazo, mas lembra que o valor do título flutua conforme mudam as expectativas para as taxas de juros de hoje até o vencimento — a chamada marcação a mercado.</p>  <p>No entanto, essa oscilação só se concretiza (seja valorização ou desvalorização) em caso de resgate antes do vencimento. Se o título for levado até o prazo final, a correção da inflação e a taxa real contratada são pagas integralmente.</p>  <ul class="wp-block-list">   <li>Isso também vale para os outros títulos IPCA+, como os papéis privados citados a seguir.</li>  </ul>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-2-debenture-equatorial-goias-btg">2. Debênture Equatorial Goiás (BTG)</h3>  <p>A Equatorial Goiás aparece entre as principais apostas do BTG para o segmento de infraestrutura e debêntures incentivadas — que têm isenção de IR para pessoas físicas.</p>  <p>A recomendação se apoia na garantia da holding Equatorial Energia, uma das maiores empresas privadas do setor elétrico brasileiro. O banco destaca ainda o perfil previsível de geração de caixa típico das concessões de energia elétrica.</p>  <p>A debênture incentivada <strong>CGOSA2 </strong>da Equatorial vence em 2038 e era negociada com a<strong> taxa IPCA + 8,04% </strong>na plataforma do BTG nesta quinta. A subsidiária Equatorial Goiás tem <em>rating </em>AAA pela S&amp;P Global.</p>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-3-cra-eldorado-btg">3. CRA Eldorado (BTG)</h3>  <p>A Eldorado é a escolha do BTG para investidores dispostos a buscar um prêmio de crédito maior dentro do universo de papéis indexados à inflação.</p>  <p>O papel <strong>CRA0250080X </strong>está pagando <strong>IPCA + 8,79%</strong>, conforme os dados da plataforma do BTG, com vencimento em 2035.</p>  <p>No relatório, os analistas destacam que a empresa é uma das maiores produtoras de celulose do país e que conta com suporte financeiro da J&amp;F, holding controladora da JBS.</p>  <p>Segundo o banco, a companhia mantém forte geração de caixa, ativos florestais que podem ser convertidos em liquidez e uma posição competitiva em custos de produção, fatores que ajudam a sustentar a tese de investimento mesmo em um setor sujeito à volatilidade dos preços da celulose.</p>  <p>O BTG também recomenda o CRA com vencimento em 2040 (<strong>CRA0250080Y</strong>), negociado com taxa de <strong>IPCA + 8,81%</strong> nesta quinta. O <em>rating </em>da Eldorado é AA+ pela Fitch Ratings.</p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-cdi-prefixado-ou-ipca-em-qual-investir">CDI, prefixado ou IPCA+: em qual investir?</h2>  <p>Em sua recomendação de alocação, a XP indica exposição aos três indexadores. Os percentuais, entretanto, mudam conforme o perfil de investidor.</p>  <p>Para um<strong> investidor conservador</strong>, a casa recomenda a seguinte divisão de portfólio:</p>  <ul class="wp-block-list">   <li>Pós-fixado (reserva de emergência): 20%</li>   <li>Pós-fixado (títulos de crédito): 52,5%</li>   <li>IPCA+: 12,5%</li>   <li>Prefixados: 5%</li>  </ul>  <p>Essa distribuição contempla 90% da carteira. Os 10% restantes estão divididos igualmente em <strong>fundos multimercados</strong>, <strong>fundos listados</strong>,<strong> renda fixa global </strong>e a<strong>ções globais</strong>.</p>  <p>"É importante notar que, para a definição da alocação, são levados em consideração fatores não apenas atuais, mas também expectativas para os próximos anos, tendo como base um horizonte de cerca de cinco anos", diz o relatório.</p>  <p>No mais, os analistas afirmam que, mais importante do que escolher entre CDI, prefixado ou IPCA+, é priorizar emissores de qualidade e evitar concentrações excessivas em um único papel ou empresa.</p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-veja-as-carteiras-de-renda-fixa-para-agosto">Veja as carteiras de renda fixa para agosto:</h2>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-itau-bba">Itaú BBA&nbsp;</h3>  <figure class="wp-block-table">   <table class="has-fixed-layout">    <thead>     <tr>      <th>Título&nbsp;</th>      <th>Retorno&nbsp;</th>      <th>Vencimento&nbsp;</th>      <th>Rating local&nbsp;</th>     </tr>    </thead>    <tbody>     <tr>      <td>CRI Rede D'Or (23L1737622)&nbsp;</td>      <td>IPCA + 7,98%&nbsp;</td>      <td>15/12/2033&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CRI JHSF (24J2539865)&nbsp;</td>      <td>IPCA + 8,61%&nbsp;</td>      <td>16/10/2034&nbsp;</td>      <td>&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CRI Multiplan&nbsp;</td>      <td>13,88%&nbsp;</td>      <td>15/01/2031&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CRI Brasil Terrenos (25H0243071)&nbsp;</td>      <td>14,90%&nbsp;</td>      <td>16/08/2032&nbsp;</td>      <td>AA+&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CRI Iguatemi (24F1126524)&nbsp;</td>      <td>95% do CDI&nbsp;</td>      <td>15/06/2032&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CRI Construtora Pacaembu (25L2398303)&nbsp;</td>      <td>102% do CDI&nbsp;</td>      <td>28/12/2032&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>    </tbody>   </table>   <figcaption class="wp-element-caption">    <em>Retorno indicado pelo Itaú em relatório.&nbsp; &nbsp;<br>Fonte: Itaú BBA.</em>   </figcaption>  </figure>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-xp-investimentos">XP Investimentos&nbsp;</h3>  <figure class="wp-block-table">   <table class="has-fixed-layout">    <thead>     <tr>      <th>Ativo/Emissor&nbsp;</th>      <th>Retorno&nbsp;</th>      <th>Vencimento&nbsp;</th>      <th>Rating local/ Perspectiva&nbsp;</th>     </tr>    </thead>    <tbody>     <tr>      <td>Tesouro Selic 2029&nbsp;</td>      <td>Selic + 0,01%&nbsp;</td>      <td>01/03/2029&nbsp;</td>      <td>&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CDB PicPay&nbsp;</td>      <td>14,78%&nbsp;</td>      <td>03/08/2029&nbsp;</td>      <td>AA-/ Estável&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CDB Banco C6 Consignado&nbsp;</td>      <td>14,70%&nbsp;</td>      <td>21/07/2030&nbsp;</td>      <td>AA-/ Estável&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB Coelba (CEEBD1)&nbsp;</td>      <td>13,88%&nbsp;</td>      <td>15/11/2032&nbsp;</td>      <td>AAA/ Estável&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>Tesouro Prefixado&nbsp;</td>      <td>14,13%&nbsp;</td>      <td>01/01/2029&nbsp;</td>      <td>&nbsp;&nbsp;-&nbsp;&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>Tesouro IPCA+&nbsp;2032&nbsp;</td>      <td>IPCA + 8,17%&nbsp;</td>      <td>15/08/2032&nbsp;</td>      <td>&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>Tesouro IPCA+&nbsp;2035 (com juros semestrais)&nbsp;</td>      <td>IPCA + 7,45%&nbsp;</td>      <td>15/05/2035&nbsp;</td>      <td>&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB Raposo Castelo (CERT11)*&nbsp;</td>      <td>IPCA + 8,07%&nbsp;</td>      <td>15/03/2029&nbsp;</td>      <td>AAA/ Estável&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB Águas do Rio 4&nbsp;(RIS414)*&nbsp;</td>      <td>IPCA + 11,24%&nbsp;</td>      <td>15/09/2034&nbsp;</td>      <td>A/ Negativo&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB Energisa (ENGIB9)&nbsp;</td>      <td>IPCA + 7,87%&nbsp;</td>      <td>15/09/2033&nbsp;</td>      <td>AA+/ Estável&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB CPFL&nbsp;(PALFB6)*&nbsp;</td>      <td>IPCA + 7,60%&nbsp;</td>      <td>15/02/2035&nbsp;</td>      <td>AAA/ Estável&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CPR-F Suzano (26D00013405)&nbsp;</td>      <td>IPCA + 7,51%&nbsp;</td>      <td>17/03/2036&nbsp;</td>      <td>AAA/ Estável&nbsp;</td>     </tr>    </tbody>   </table>   <figcaption class="wp-element-caption">    <em>Retorno indicado pela XP em relatório.&nbsp; &nbsp;<br>(*) Título para investidor qualificado.&nbsp; &nbsp;<br>Fonte: XP Research.&nbsp;</em>   </figcaption>  </figure>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-btg-pactual-nbsp">BTG Pactual&nbsp;</h3>  <figure class="wp-block-table">   <table class="has-fixed-layout">    <thead>     <tr>      <th>Título&nbsp;</th>      <th>Indexador&nbsp;</th>      <th>Vencimento&nbsp;</th>      <th>Rating Local&nbsp;</th>     </tr>    </thead>    <tbody>     <tr>      <td>DEB Autopista Litoral Sul (PLSB1A)&nbsp;</td>      <td>IPCA + 9,83%&nbsp;</td>      <td>15/10/2031&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CRA Eldorado (CRA0250080X)&nbsp;</td>      <td>IPCA + 8,79%&nbsp;</td>      <td>17/09/2035&nbsp;</td>      <td>AA+&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CRA Eldorado (CRA0250080Y)&nbsp;</td>      <td>IPCA + 8,81%&nbsp;</td>      <td>17/09/2040&nbsp;</td>      <td>AA+&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB Equatorial Goiás (CGOSA2)*&nbsp;</td>      <td>IPCA + 8,04%&nbsp;</td>      <td>15/01/2038&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB MetrôRio (MGPRA0)&nbsp;</td>      <td>IPCA + 8,64%&nbsp;</td>      <td>15/03/2042&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB Rialma (RALM11)&nbsp;</td>      <td>IPCA + 8,89%&nbsp;</td>      <td>15/12/2046&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CRA 3tentos (CRA025008N8)&nbsp;</td>      <td>104% do CDI&nbsp;</td>      <td>15/10/2030&nbsp;</td>      <td>AA&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>CRA SLC Agrícola (CRA025007PT)&nbsp;</td>      <td>CDI + 0,85%&nbsp;</td>      <td>22/09/2033&nbsp;</td>      <td>AA&nbsp;</td>     </tr>    </tbody>   </table>   <figcaption class="wp-element-caption">    <em>(*) Título para investidor qualificado.&nbsp;<br>Retorno verificado na plataforma do BTG em 06/08/2026.&nbsp; &nbsp;<br>Fonte: BTG Pactual.</em>   </figcaption>  </figure>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-bb-investimentos-nbsp">BB Investimentos&nbsp;</h3>  <figure class="wp-block-table">   <table class="has-fixed-layout">    <thead>     <tr>      <th>Título&nbsp;</th>      <th>Vencimento&nbsp;</th>      <th>Rating local&nbsp;</th>     </tr>    </thead>    <tbody>     <tr>      <td>DEB Celpe (CEPEB7)&nbsp;</td>      <td>15/08/2040&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB Equatorial Goiás (CGOSB0)&nbsp;</td>      <td>15/08/2037&nbsp;</td>      <td>AA+&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB Engie (EGIEA6)&nbsp;</td>      <td>15/02/2038&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB&nbsp;MRS&nbsp;(MRSAC2)&nbsp;</td>      <td>15/09/2039&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>     <tr>      <td>DEB Vibra&nbsp;(VBBRA0)&nbsp;</td>      <td>15/03/2036&nbsp;</td>      <td>AAA&nbsp;</td>     </tr>    </tbody>   </table>   <figcaption class="wp-element-caption">    <em>Fonte: BB Investimentos.</em>   </figcaption>  </figure> </body></html>

Com os juros ainda elevados, os três principais indexadores da renda fixa seguem oferecendo retornos atrativos. Veja quais títulos XP, BTG, BB-BI e Itaú BBA estão recomendando para agosto

CDI, prefixado ou IPCA+? Veja onde investir na renda fixa com a Selic em 14%

<html> <head></head> <body>  <p>O <strong><a>Itaú BBA</a></strong> selecionou seis títulos de <strong>crédito privado</strong> isentos de <strong><a>Imposto de Renda</a></strong> para investidores como suas principais apostas para agosto. A lista reúne debêntures incentivadas, com alternativas indexadas à <strong>inflação</strong> <strong> </strong>e ao <strong>CDI</strong>, <strong>prefixadas</strong>, e contempla diferentes perfis de risco. Entre as escolhas estão papéis de<strong> Rede D’Or</strong>, <strong>JHSF</strong>, <strong>Multiplan</strong>, <strong>Brasil Terrenos</strong>, <strong>Iguatemi </strong>e <strong>Construtora Pacaembu</strong>.</p>  <p>A seleção ocorre em um momento de mudança no mercado de renda fixa. Segundo o banco,<strong> julho foi marcado por uma reprecificação para baixo da curva de juros doméstica</strong>, impulsionada por surpresas favoráveis nos indicadores de inflação e sinais de moderação da atividade econômica. O movimento reduziu os juros reais nos vértices curtos e intermediários e levou a curva prefixada a encerrar o mês em níveis inferiores aos observados em junho.</p>  <p>Ao mesmo tempo, o BBA identifica uma oportunidade criada pela forte abertura dos <em>spreads </em>dos títulos incentivados observada entre fevereiro e maio. Na avaliação do banco, o movimento esteve mais relacionado a fatores técnicos, como menor liquidez, resgates em fundos de crédito e aumento da aversão ao risco, do que a uma deterioração generalizada dos fundamentos das empresas. Isso teria deixado alguns ativos de maior qualidade com preços mais atrativos.</p>  <p>Mas a instituição não recomenda baixar a guarda. Juros elevados por mais tempo ainda podem dificultar a desalavancagem das empresas e pressionar suas métricas financeiras, principalmente nos setores mais dependentes de financiamento e do mercado de capitais. Além disso, a volatilidade das curvas continua afetando a marcação a mercado, especialmente de <strong>debêntures IPCA+ e prefixadas.</strong> </p>  <h1 class="wp-block-heading" id="h-as-escolhas-do-itau-bba-para-agosto">As escolhas do Itaú BBA para agosto</h1>  <p>Entre os títulos indexados à inflação, o banco selecionou uma debênture da <strong>Rede D’Or</strong>, com remuneração de <strong>IPCA + 7,98% ao ano</strong>, vencimento em dezembro de 2033 e rating AAA. O papel apresenta spread de 176 pontos-base em relação à NTN-B e duration de 5,2 anos. O Itaú classificou a recomendação como adequada a um perfil conservador.</p>  <p>A segunda opção em IPCA+ é uma debênture da <strong>JHSF</strong>, que oferece <strong>IPCA + 8,61% ao ano</strong>, com vencimento em outubro de 2034 e spread de 235 pontos-base sobre a NTN-B. O título tem duration de 5,5 anos e foi classificado para um investidor de perfil moderado.</p>  <p>No grupo de títulos prefixados, a escolha mais conservadora é uma debênture da <strong>Multiplan</strong>, com taxa de <strong>13,88% ao ano</strong>, vencimento em janeiro de 2031 e rating AAA. O spread em relação à LTN é de 162 pontos-base, enquanto a duration é de 2,9 anos.</p>  <p>Para investidores dispostos a correr mais risco, o Itaú indica um título da <strong>Brasil Terrenos</strong>, que paga <strong>14,90% ao ano</strong> no prefixado. O papel vence em agosto de 2032, tem rating AA+, duration de 3,2 anos e oferece spread de 253 pontos-base sobre a LTN.</p>  <p>Já entre os títulos atrelados ao CDI, aparece uma debênture da <strong>Iguatemi</strong>, com remuneração de <strong>95% do CDI</strong>, equivalente a 112% do CDI em uma comparação bruta com imposto de renda. O papel tem rating AAA, duration de 3,9 anos e vencimento em junho de 2032, sendo indicado para um perfil conservador.</p>  <p>A outra aposta em CDI é da <strong>Construtora Pacaembu</strong>, com retorno de <strong>102% do CDI</strong>, equivalente a 120% no gross-up de IR. O título tem rating AAA, duration de 4,1 anos e vencimento em dezembro de 2032, com indicação para um investidor moderado.</p>  <h3 class="wp-block-heading" id="h-confira-os-titulos-indicados">Confira os títulos indicados </h3>  <p></p>  <style type="text/css">	table.tableizer-table {<br />		font-size: 12px;<br />		border: 1px solid #CCC;<br />		font-family: Arial, Helvetica, sans-serif;<br />	}<br />	.tableizer-table td {<br />		padding: 4px;<br />		margin: 3px;<br />		border: 1px solid #CCC;<br />	}<br />	.tableizer-table th {<br />		background-color: #104E8B;<br />		color: #FFF;<br />		font-weight: bold;<br />	}<br /></style>  <table class="tableizer-table">   <thead>    <tr class="tableizer-firstrow">     <th>Indexador</th>     <th>Emissor</th>     <th>Código</th>     <th>Rentabilidade</th>     <th>Spread*</th>     <th>Duration</th>     <th>Vencimento</th>     <th>Rating</th>     <th>Perfil</th>    </tr>   </thead>   <tbody>    <tr>     <td>IPCA+</td>     <td>Rede D’Or</td>     <td>23L1737622</td>     <td>IPCA + 7,98%</td>     <td>176 bps</td>     <td>5,2 anos</td>     <td>15/12/2033</td>     <td>AAA</td>     <td>Conservador</td>    </tr>    <tr>     <td>IPCA+</td>     <td>JHSF</td>     <td>24J2539865</td>     <td>IPCA + 8,61%</td>     <td>235 bps</td>     <td>5,5 anos</td>     <td>16/10/2034</td>     <td>Não informado</td>     <td>Moderado</td>    </tr>    <tr>     <td>Prefixado</td>     <td>Multiplan</td>     <td>23K0018801</td>     <td>13,88% a.a.</td>     <td>162 bps</td>     <td>2,9 anos</td>     <td>15/01/2031</td>     <td>AAA</td>     <td>Conservador</td>    </tr>    <tr>     <td>Prefixado</td>     <td>Brasil Terrenos</td>     <td>25H0243071</td>     <td>14,90% a.a.</td>     <td>253 bps</td>     <td>3,2 anos</td>     <td>16/08/2032</td>     <td>AA+</td>     <td>Arrojado</td>    </tr>    <tr>     <td>CDI</td>     <td>Iguatemi</td>     <td>24F1126524</td>     <td>95% do CDI</td>     <td>112% CDI (gross-up)</td>     <td>3,9 anos</td>     <td>15/06/2032</td>     <td>AAA</td>     <td>Conservador</td>    </tr>    <tr>     <td>CDI</td>     <td>Construtora Pacaembu</td>     <td>25L2398303</td>     <td>102% do CDI</td>     <td>120% CDI (gross-up)</td>     <td>4,1 anos</td>     <td>28/12/2032</td>     <td>AAA</td>     <td>Moderado</td>    </tr>   </tbody>  </table> </body></html>

O Itaú BBA selecionou seis títulos de crédito privado isentos de Imposto de Renda para investidores como suas principais apostas para agosto. A lista reúne debêntures incentivadas, com alternativas indexadas à inflação e ao CDI, prefixadas, e contempla diferentes perfis de risco. Entre as escolhas estão papéis de Rede D’Or, JHSF, Multiplan, Brasil Terrenos, Iguatemi […]

IPCA + 8,61%: Itaú BBA seleciona 6 títulos de crédito privado para agosto; veja onde estão as oportunidades

<html> <head></head> <body>  <p>A <strong>renda fixa </strong>é tradicionalmente a “queridinha” entre os brasileiros e responde por 59% dos investimentos no país. Mas o protagonismo da classe tem ido além do aporte tradicional em <strong>títulos públicos</strong>, <strong>CDBs</strong> e outros nomes já bastante conhecidos. Agora, ela também domina um outro tipo de ativo: os <strong><em>Exchange Traded Funds</em> (ETFs)</strong>.</p>  <p>O nome em inglês pode até assustar de primeira, mas esses investimentos nada mais são do que <strong>fundos de investimentos</strong> que replicam o desempenho de um <strong>índice</strong>.</p>  <p>Eles são atrelados a indicadores de mercado, como índices de <strong>ações</strong>, renda fixa, <strong>fundos imobiliários</strong>, <strong><em>commodities</em></strong> — como <strong>ouro</strong> e <strong>petróleo</strong> —, <strong>moedas</strong> e <strong>criptoativos</strong>.</p>  <p>Mas é principalmente a renda fixa que tem impulsionado esse segmento nos últimos tempos.</p>  <p>Um levantamento realizado pelo <a>site ETFs Brasil</a>, mantido pela <strong>Teva Índices</strong>, mostra os fundos de índice lançados entre janeiro de 2025 e julho de 2026, e lista, dentre eles, os maiores por patrimônio e captação líquida no período.</p>  <p>Neste top 10 ETFs, sete são fundos de índice de renda fixa. Já a gestora com mais representantes no ranking é a BTG Asset, com cinco fundos. Confira:</p>  <figure class="wp-block-table">   <table class="has-fixed-layout">    <thead>     <tr>      <th>Código</th>      <th>Início</th>      <th>Gestora</th>      <th>Patrimônio líquido</th>      <th>Nº de cotistas</th>      <th>Captação líquida</th>      <th>Classe</th>     </tr>    </thead>    <tbody>     <tr>      <td>BLFT11</td>      <td>17/10/25</td>      <td>Bradesco Asset</td>      <td>R$ 13,3 bi</td>      <td>247</td>      <td>R$ 9 bi</td>      <td>Renda Fixa</td>     </tr>     <tr>      <td>LLFT11</td>      <td>13/06/25</td>      <td>BTG Asset</td>      <td>R$ 6,1 bi</td>      <td>985</td>      <td>R$ 5,4 bi</td>      <td>Renda Fixa</td>     </tr>     <tr>      <td>LFTI11</td>      <td>22/12/25</td>      <td>Itaú Asset</td>      <td>R$ 3,1 bi</td>      <td>681</td>      <td>R$ 1,9 bi</td>      <td>Renda Fixa</td>     </tr>     <tr>      <td>TD3511</td>      <td>24/02/26</td>      <td>Itaú Asset</td>      <td>R$ 1,5 bi</td>      <td>353</td>      <td>R$ 1,5 bi</td>      <td>Renda Fixa</td>     </tr>     <tr>      <td>GOLX11</td>      <td>22/12/25</td>      <td>XP Asset</td>      <td>R$ 1,2 bi</td>      <td>1.176</td>      <td>R$ 1,3 bi</td>      <td>Alternativos</td>     </tr>     <tr>      <td>SPBZ11</td>      <td>04/11/25</td>      <td>BTG Asset</td>      <td>R$ 985 mi</td>      <td>55</td>      <td>R$ 846 mi</td>      <td>Ações Internacionais</td>     </tr>     <tr>      <td>LFIN11</td>      <td>22/09/25</td>      <td>BTG Asset</td>      <td>R$ 858 mi</td>      <td>1.435</td>      <td>R$ 801 mi</td>      <td>Renda Fixa</td>     </tr>     <tr>      <td>MIDB11</td>      <td>18/02/26</td>      <td>BTG Asset</td>      <td>R$ 758 mi</td>      <td>14</td>      <td>R$ 743 mi</td>      <td>Renda Fixa</td>     </tr>     <tr>      <td>AUPO11</td>      <td>15/12/25</td>      <td>BTG Asset</td>      <td>R$ 692 mi</td>      <td>23.743</td>      <td>R$ 643 mi</td>      <td>Renda Fixa</td>     </tr>     <tr>      <td>SPXH11</td>      <td>29/12/25</td>      <td>XP Asset</td>      <td>R$ 519 mi</td>      <td>597</td>      <td>R$ 509 mi</td>      <td>Ações Internacionais</td>     </tr>    </tbody>   </table>   <figcaption class="wp-element-caption">    *O ranking considera apenas os ETFs não exclusivos lançados a partir de 01/01/2025 e os dados foram coletados em 20/07/2026. Fonte: ETFs Brasil/Teva Índices   </figcaption>  </figure>  <p>Além de dominar o ranking em número de ETFs, a renda fixa é predominante no volume de investimentos.</p>  <p>Entre todos os fundos de índice lançados desde 2025, o patrimônio líquido na renda fixa é de R$ 32,38 bilhões. Já o mercado todo de novos ETFs possui R$ 39,53 bilhões.</p>  <p>Ou seja, a renda fixa representa 81% da indústria, considerando somente os ativos mais novos.</p>  <ul class="wp-block-list">   <li><strong>LEIA TAMBÉM:</strong> <a>Como usar ETFs na carteira? Conheça a variedade e veja como montar um portfólio só com eles</a></li>  </ul>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-por-que-os-etfs-estao-conquistando-investidores">Por que os ETFs estão conquistando investidores?</h2>  <p>Os ETFs chegaram ao Brasil em 2004 com o lançamento do PIBB11, <strong>da Itaú Asset</strong>. Durante muito tempo, o país só teve algumas dezenas dos fundos de índice, atrelados aos principais índices de ações da <strong>B3</strong>.</p>  <p>Porém, nos últimos anos, o mercado passou a dar mais atenção a esse tipo de investimento. Em julho, os ETFs ultrapassaram a marca de 200 produtos disponíveis — alta de 55,7% em relação ao mesmo mês de 2025 — e um estoque de mais de R$ 126 bilhões.</p>  <p>O “boom” desses ativos está relacionado a duas mudanças regulatórias no mercado financeiro, segundo especialistas: as <strong>resoluções</strong> <strong>175</strong> e <strong>179</strong> <strong>da Comissão de Valores Mobiliários (CVM)</strong>, que entraram em vigor em outubro de 2023 e novembro de 2024, respectivamente.</p>  <p>No caso da CVM 175, que criou o novo marco regulatório dos fundos de investimento, os ETFs passaram a ter mais segurança jurídica.</p>  <p>Já a CVM 179 não foi pensada para os ETFs, mas teve um efeito direto no crescimento dos ativos. A resolução fez um conjunto de normas para os <strong>assessores de investimentos</strong> e uma delas foi a transição do modelo de remuneração.</p>  <p>Antes, os assessores recebiam comissões de acordo com o investimento recomendado — o que levava, muitas vezes, a uma indicação não tão boa para o investidor, já que havia uma tendência a se recomendar mais os produtos que pagavam mais ao assessor.</p>  <p>Agora, há o sistema de<strong> <em>fee based</em></strong>, no qual o profissional é remunerado por uma taxa fixa, independentemente dos ativos recomendados.</p>  <p>“Os ETFs não pagavam comissões por distribuição, então acabavam ficando um pouco fora da seleção de investimento das assessorias”, explica Tiago Lima, sócio e <em>head</em> de distribuição da <strong>BTG Pactual Asset</strong>.</p>  <p>Com a alteração, mais profissionais de investimentos passaram a apresentar os ETFs para os clientes, e a classe começou a crescer expressivamente.</p>  <p>Além disso, algumas características chamam a atenção para esses produtos: <strong>diversificação</strong>, baixo custo, transparência, <strong>liquidez</strong> e praticidade, por exemplo — <a>veja todas as vantagens nesta matéria</a>.</p>  <p>Já o protagonismo da renda fixa entre os ETFs mais novos está relacionado às características comuns dos fundos de índice, somadas ao favoritismo dos brasileiros por ativos mais seguros, além da taxa básica de juros elevada.</p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-os-principais-fundos-de-indice-do-ranking">Os principais fundos de índice do ranking</h2>  <p>Não é coincidência, portanto, que os quatro primeiros fundos do ranking do ETFs Brasil sejam de renda fixa. Esses ativos têm recebido valores massivos tanto de investidores comuns quanto dos institucionais.</p>  <p>Os três primeiros ETFs do ranking — <strong>BLFT11</strong>, <strong>LLFT11 </strong>e <strong>LFTI11 </strong>— são exemplos de fundos mais voltados para o investidor institucional (como os fundos de investimento). Eles investem em Tesouro Selic e destinam-se a alocar o caixa dos cotistas.</p>  <p>Embora as pessoas físicas também tenham acesso a esses ETFs, para elas esses fundos são desvantajosos. Isso porque o Tesouro Selic é um título público de retorno de curto prazo.</p>  <p>Por conta disso, ETFs que investem apenas nesse tipo de título são considerados fundos de curto prazo e tributados em 25%, uma alíquota de imposto de renda mais alta que a maior alíquota de outros investimentos de renda fixa. Investidores institucionais, porém, não ficam sujeitos a essa taxa.</p>  <p>“Para esses investidores [pessoas físicas] não existe um atrativo. Na verdade, é ruim pela perspectiva de eficiência”, diz Ricardo Eleutério, diretor da Bradesco Asset, gestora do BLFT11. Não por acaso, apesar do alto valor de patrimônio líquido, o ETF do Bradesco tem somente 247 cotistas.</p>  <p>Nos ETFs de renda fixa, o Imposto de Renda é cobrado direto na fonte quando a cota é vendida na bolsa, a uma alíquota única de acordo com o prazo médio da carteira:</p>  <ul class="wp-block-list">   <li>25% se a carteira do fundo tiver até 180 dias (comum em ETFs puramente de <strong>Tesouro Selic</strong>);</li>   <li>20% para prazo médio de 181 e 720 dias; e</li>   <li>15% para prazo acima de 720 dias (o mais comum entre os fundos de índice).</li>  </ul>  <p>Já BTG Asset, gestora do LLFT11, e a Itaú Asset, gestora do LFTI11, dispõem de outros ETFs para a pessoa física alocar seu caixa, isto é, a reserva de emergência.</p>  <p>Tiago Lima, do BTG, destaca o <strong>LIQB11</strong>, listado em bolsa no último dia 14 de julho, e o <strong>AUPO11</strong>, que também aparece no ranking dos dez maiores ETFs novos (mais detalhes sobre este fundo adiante). Já Rodrigo Araujo, especialista de ETF da Itaú Asset, indica o <strong>CDIB11</strong>.</p>  <p>O diferencial desses fundos é que eles não investem apenas em Tesouro Selic. Uma parte pequena da carteira é alocada em Tesouro IPCA+ de longo prazo, de forma a aumentar o prazo médio da carteira e enquadrar o fundo na faixa de imposto de renda de 15%.</p>  <p>Nesse sentido, o ETF se torna mais atrativo do que os ativos de renda fixa normalmente voltados para a reserva de emergência, cujas alíquotas de IR podem variar de 15% a 22,5%, a depender do prazo em que o investidor permanece investido.</p>  <ul class="wp-block-list">   <li><strong>LEIA TAMBÉM:</strong> <a>BTG leva fundo de infraestrutura à bolsa para investidor de olho na renda mensal — ativo é isento de IR e tem retorno acima do CDI</a></li>  </ul>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-uma-reserva-de-emergencia-turbinada">Uma reserva de emergência ‘turbinada’</h2>  <p>Destaque em número de cotistas, o ETF <strong>AUPO11</strong> tem quatro vezes o número de investidores dos demais fundos da lista somados.</p>  <p>Com 23,7 mil cotistas, o fundo de índice de renda fixa é apresentado como um substituto ideal da <strong>poupança</strong>, “caixinhas” dos bancos digitais e outros ativos normalmente destinados à reserva de emergência.</p>  <p>O ETF foi criado em uma parceria entre a BTG Asset e a consultoria AUVP, fundada por Raul Sena, influenciador com 734 mil seguidores no Instagram, conhecido na internet como Investidor Sardinha.</p>  <p>O AUPO11 segue a receita de investir a maior parte dos recursos (90%) em Tesouro Selic, reservando o restante (10%) ao Tesouro IPCA+, de modo a se enquadrar na alíquota de IR de 15%.</p>  <p>O grande número de cotistas se deve não apenas pela quantidade de seguidores de Sena, como também pelos esforços de marketing para divulgar o produto.</p>  <p>O influenciador digital e especialista do mercado financeiro explica que outro motivo foi o foco do ETF na pessoa física.</p>  <p>“Como fizemos um produto pensado no cliente final, é natural que atraia mais desses investidores. Muitos da Faria Lima fazem ativos para si mesmos, para a gestão de fundos, por exemplo, então normalmente têm mais investidor institucional. Até a média de idade dos nossos investidores é um pouco menor”, afirma Sena.</p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-as-vantagens-de-investir-em-renda-fixa-via-etfs">As vantagens de investir em renda fixa via ETFs</h2>  <p>Para o influenciador, o crescimento dos ETFs de renda fixa está alinhado ao perfil do investidor brasileiro.</p>  <p>Por serem os ativos mais representativos nas carteiras, é natural que também sejam mais acessados com esse veículo de investimento.</p>  <p>Ainda mais no cenário macroeconômico atual, com a <strong>taxa Selic&nbsp;</strong>em nível elevado e aversão a risco no mercado financeiro. Os ETFs de renda fixa chamam a atenção por serem uma forma simples de acessar títulos públicos e outros ativos com custos geralmente inferiores aos dos fundos tradicionais.</p>  <p>Outra característica positiva, na visão de especialistas, é a <strong>tributação</strong>. Os ETFs, diferentemente de outros fundos de investimentos, não têm cobrança de <strong>come-cotas</strong> semestral.</p>  <p>“Os fundos de índice não têm alíquota regressiva de <strong>Imposto de Renda</strong> entre 22,5% e 15% como os títulos de renda fixa. Também não têm <strong>IOF</strong> (Imposto sobre Operações Financeiras). Quando comparados com os fundos tradicionais, têm claramente uma vantagem”, diz Ricardo Eleutério, da <strong>Bradesco Asset</strong>.</p>  <h2 class="wp-block-heading" id="h-e-so-o-inicio">É só o início?</h2>  <p>Com a indústria de fundos de índice crescendo, cada vez mais as gestoras estão de olho no potencial desse tipo de produto.</p>  <p>Esse o caso da BTG Asset, que aparece como responsável por metade dos ETFs do ranking: LLFT11, <strong>SPBZ11</strong>, <strong>LFIN11</strong>, <strong>MIDB11</strong> e AUPO11.</p>  <p>Tiago Lima explica que a gestora passou a fortalecer essa área dentro do negócio nos últimos três anos, o que levou a Asset a sair de um patrimônio de R$ 1 bilhão com ETFs em 2024 para R$ 22 bilhões atualmente.</p>  <p>Para o diretor, além dos fatores regulatórios que impulsionaram o mercado de fundos de índice como um todo, outra característica que os gestores têm percebido mais recentemente é o potencial desse produto na renda fixa.</p>  <p>“A poupança do investidor brasileiro não é renda variável. Quando começamos a oferecer produtos em que a renda fixa fosse o principal motor e a atender diferentes necessidades dos investidores, houve uma forte adesão”, afirma.</p>  <p>Um consenso entre os gestores consultados pelo Seu Dinheiro é o espaço para a expansão dessa indústria.</p>  <p>“Os ETFs hoje representam só 1% dos fundos de investimento, que chegam a R$ 12 trilhões. Se esse percentual virar 10% em um horizonte de cinco anos, os fundos de índice já chegam em um patamar trilionário”, destaca Lima.</p> </body></html>

Bradesco, BTG Asset, XP Asset e Itaú Asset são as gestoras por trás dos ETFs criados desde 2025 que lideram em captação e patrimônio

Renda fixa domina novos ETFs e recebe 80% dos investimentos — por que esses fundos chamam a atenção e quais são os principais?

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A.

-

Informações

Preço/lucro

ROE

Dividend Yield

Payout

P/VP

Lucro por ação

Volatilidade

Beta

Ações do setor

Notícias Relacionadas

Ibovespa recua 1,23% com bancos, Vale e cautela após decisão do Copom

CDI, prefixado ou IPCA+? Veja onde investir na renda fixa com a Selic em 14%

IPCA + 8,61%: Itaú BBA seleciona 6 títulos de crédito privado para agosto; veja onde estão as oportunidades

Renda fixa domina novos ETFs e recebe 80% dos investimentos — por que esses fundos chamam a atenção e quais são os principais?

Comunicados e Relatórios

Mapa de calor mensal de proventos

Outros múltiplos

Dívida Bruta

Empréstimos e Financiamentos

Dívida Líquida

Dívida Bruta - Disponibilidades

Passivo / Ativos

Passivo Total / Ativo Total

Liqui. Corrente

Ativo Circulante / Passivo Circulante

Giro do Ativo

Receita Líquida / Ativos

P / EBITDA

Valor de mercado / EBITDA

Margem Bruta

Lucro Bruto / Receita Líquida

Marg. Líquida

Lucro Líquido / Receita Líquida