AZUL S.A.

<html> <head></head> <body>  <p class="wp-block-paragraph">A <strong><a>Azul</a> </strong>(<strong><a>AZUL3</a></strong>) recebeu da American Airlines a notificação de exercício da totalidade dos bônus de subscrição de ações ordinárias que a companhia aérea norte-americana detinha da empresa.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Segundo o fato relevante desta quarta-feira (20), a notificação abrangeu os bônus da Série 1 (AZUL11), no montante de 3.958.429.263.261 bônus, e da Série 4 (AZUL19), no total de 5.449.247 bônus.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Na mesma data, o conselho de administração da Azul homologou o aumento de capital decorrente do exercício desses papéis, além da conversão de bônus de outros investidores. No total, o aumento de capital social foi de R$ 512.811.716,28.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Com isso, foram emitidas 31.838.775 ações ordinárias referentes ao exercício da American e outras 432.551 ações ordinárias decorrentes do exercício de bônus de outros investidores. Após a emissão, a companhia passou a ter 400.829.250 ações ordinárias em circulação.</p>  <p class="wp-block-paragraph">As ações entregues à American foram disponibilizadas no ambiente escritural, e a empresa informou que seguirá com o depósito dos papéis no programa de ADRs da companhia. Já as ações relativas aos bônus exercidos por outros investidores na B3 serão entregues em até três dias úteis.</p>  <h2 id="h-rodgerson-de-saida" class="wp-block-heading">Rodgerson de saída</h2>  <p class="wp-block-paragraph">O comunicado também marca uma mudança na governança da Azul. Conforme previsto em fato relevante anterior, John Peter Rodgerson renunciou aos cargos de membro efetivo do conselho de administração e do comitê estratégico, e seu suplente, Jeff Ogar, assumiu as funções.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Rodgerson, no entanto, permanece como diretor-presidente da Azul.</p>  <p class="wp-block-paragraph">O movimento ocorre em meio à fase de reestruturação e normalização financeira da companhia após a saída do Chapter 11, e se soma ao cenário de busca por recuperação operacional em um ambiente ainda pressionado por custos elevados, especialmente combustível, tema que a empresa voltou a destacar em declarações recentes ao mercado.</p> </body></html>

A Azul (AZUL3) recebeu da American Airlines a notificação de exercício da totalidade dos bônus de subscrição de ações ordinárias que a companhia aérea norte-americana detinha da empresa. Segundo o fato relevante desta quarta-feira (20), a notificação abrangeu os bônus da Série 1 (AZUL11), no montante de 3.958.429.263.261 bônus, e da Série 4 (AZUL19), no […]

Azul (AZUL3) conclui exercício de bônus pela American Airlines e aprova aumento de capital de R$ 512,8 milhões

<html> <head></head> <body>  <p class="wp-block-paragraph">A companhia aérea brasileira <a>Azul (AZUL3)</a> prevê que sua recuperação demore mais do que se esperava inicialmente e mantém um plano de crescimento cauteloso, disse o diretor financeiro Antonio Carlos Garcia à <em>Reuters</em>, já que os altos preços do combustível de aviação continuam pressionando as margens, mesmo depois que a empresa saiu da recuperação judicial prevista no <em>Chapter 11</em> no início deste ano.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A Azul ainda espera encerrar 2026 com uma capacidade cerca de 5% menor em relação ao ano anterior, refletindo uma estratégia que a companhia já havia adotado antes do mais recente impacto nos preços do combustível, disse Garcia na noite de segunda-feira (19), à margem de uma conferência organizada pela Associação de Transporte Aéreo da América Latina e do Caribe.</p>  <p class="wp-block-paragraph">“Vemos uma recuperação em um estágio mais tardio do que antes”, disse Garcia, acrescentando que o cronograma pode se atrasar em um ano ou mais se os preços do combustível permanecerem elevados.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A Azul reduziu a capacidade no segundo trimestre em mais de 10% em relação ao ano anterior, em resposta à alta nos preços dos combustíveis, com a expectativa de que um crescimento modesto da capacidade seja retomado a partir do quarto trimestre.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Garcia disse que a Azul já está restabelecendo algumas frequências e colocando de volta em serviço aeronaves que estavam fora de operação, mas ressaltou que isso não deve ser visto como uma expansão agressiva.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A companhia aérea conseguiu repassar de 60% a 65% dos aumentos no preço do combustível de aviação aos clientes por meio das tarifas, acrescentou ele.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A Azul saiu do Chapter 11 em fevereiro, após reestruturar seu balanço patrimonial, e informou em agosto que a dívida total havia caído para R$ 21,4 bilhões.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Garcia disse que a Azul está se aproximando de um fluxo de caixa livre positivo operacionalmente, mas que a geração de caixa ainda está sendo prejudicada por pagamentos vinculados à reestruturação, tanto anteriores quanto posteriores ao processo do Chapter 11.</p>  <p class="wp-block-paragraph">A Azul também está se apoiando cada vez mais em setores de seu negócio além do transporte de passageiros, incluindo seu programa de fidelidade, serviços de viagem, operações de carga e manutenção, disse Garcia.</p>  <p class="wp-block-paragraph">Questionado sobre os rumores de uma maior consolidação na aviação latino-americana, Garcia disse que a Azul estava focada em “reestruturar” seus próprios negócios, em vez de avaliar possíveis acordos.</p>  <p class="wp-block-paragraph">No ano passado, a controladora da concorrente <a>Gol</a>, a , abandonou as negociações de fusão para unir as duas companhias aéreas, embora tenha deixado a porta aberta para retomar as discussões no futuro.</p>  <div class="mc-optin mc-optin--mt " data-optin="optin-email-mt">    <div class="mc-optin__title">    Por dentro dos mercados   </div>    <div class="mc-optin__subtitle">    <div class="mc-optin__subtitle">     <p>Receba gratuitamente as newsletters do Money Times</p>    </div>   </div>     <form class="mc-optin__form" action="https://ws.moneytimes.com.br/subscribe" method="post">     <div class="mc-optin__input">     <input name="emailAddress" type="email" placeholder="Digite seu e-mail" required>    </div>     <div class="mc-optin__submit">     <input type="submit" value="CONFIRA">    </div>     <input name="sourceId" type="hidden" value="XM-MEL-MT-GIR01-AUDMT-X-SITE-CAIXINHA-MKTPORTAIS">     <input name="listCode" type="hidden" value="PMT_GIR01">     <input name="redirect" type="hidden" value="https://typ.moneytimes.com.br/cadastro-confirmado-gir01-a/">     <input name="email_page" type="hidden" value="mt_welcome_gir01">     <input name="page_url" type="hidden" value="/wp-json/wp/v2/posts/?per_page=40&amp;page=1&amp;after=2026-10-20T08:26:11">    </form>     <div class="mc-optin__terms">    OBS: Ao clicar no botão você autoriza o Money Times a utilizar os dados fornecidos para encaminhar conteúdos informativos e publicitários.   </div>  </div> </body></html>

A companhia aérea brasileira Azul (AZUL3) prevê que sua recuperação demore mais do que se esperava inicialmente e mantém um plano de crescimento cauteloso, disse o diretor financeiro Antonio Carlos Garcia à Reuters, já que os altos preços do combustível de aviação continuam pressionando as margens, mesmo depois que a empresa saiu da recuperação judicial […]

Azul (AZUL3) prevê recuperação mais demorada devido à pressão dos custos com combustível

A temporada de resultados do terceiro trimestre de 2026 (3T26) das empresas listadas na Bolsa brasileira está prestes a começar. A divulgação dos balanços começa ainda neste mês e segue até o final de novembro. A Romi (ROMI3) abre a temporada com a divulgação dos seus números na próxima terça-feira (20). Mas é apenas no […]

Calendário de resultados do 3T26: Veja as datas dos balanços de Vale (VALE3), Petrobras (PETR4), Itaú (ITUB4) e mais

<html> <head></head> <body>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A American Airlines <a>recebeu aval</a> do <strong>Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade)</strong> para adquirir uma participação minoritária de 8% na Azul. A operação envolve um <span class="is_emphasis">investimento de US$ 100 milhões e faz parte da reestruturação financeira da companhia aérea brasileira</span> após o processo de <em>Chapter 11</em> nos Estados Unidos.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A aprovação foi anunciada na quarta-feira, 7, mas o negócio ainda depende do cumprimento de condições acertadas com o órgão antitruste, mediante a celebração de um Acordo em Controle de Concentrações (ACC).</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A <strong>entrada da American Airlines no capital da Azul</strong> <a>já estava prevista</a> no plano de reestruturação financeira da brasileira. Documentos apresentados pela companhia à Securities and Exchange Commission (<a>SEC</a>) mostram que a empresa americana recebeu bônus de subscrição que podem ser convertidos em ações da Azul.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Pelos termos dos acordos, os bônus dão à American o direito de adquirir uma fatia próxima de 8,6% do capital da Azul por um valor de até US$ 100 milhões. A companhia deverá exercer esses direitos em até <strong>15 dias úteis após receber a aprovação do Cade</strong>, desde que as demais condições sejam cumpridas.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A Azul informou ainda à SEC que, após ajustes na estrutura acionária, os bônus emitidos ligados à operação poderiam <span class="is_emphasis">representar até cerca de 8,7% das ações ordinárias da empresa (AZUL3)</span>, com preço total de exercício próximo de US$ 100,8 milhões.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Parte desses bônus ficou com acionistas que exerceram direitos de preferência.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>Cade analisou efeito sobre rotas entre Brasil e EUA</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A operação passou por uma análise concorrencial porque American Airlines e Azul atuam em <a>mercados ligados ao transporte aéreo entre Brasil e Estados Unidos</a>. A Superintendência-Geral do Cade havia emitido parecer favorável ao negócio em julho.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A área técnica avaliou rotas entre São Paulo e Miami, São Paulo e Orlando, Rio de Janeiro e Miami e Rio de Janeiro e Orlando, além do transporte aéreo de cargas entre os dois países.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Na ocasião, a Superintendência concluiu que o investimento não apresentava riscos concorrenciais capazes de prejudicar consumidores ou comprometer a competição nesses mercados.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <blockquote>   <div class="exm_paragraph_start"></div>   <p>O parecer também ressaltou que a operação não envolve uma fusão entre as duas companhias nem a retirada de um concorrente do setor.</p>   <div class="exm_paragraph_end"></div>  </blockquote>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Assim, continuaria existindo rivalidade de empresas como <a>Latam, Gol</a>, Copa, Avianca e Delta nas rotas analisadas. A avaliação também considerou que companhias já estabelecidas e com aeronaves disponíveis conseguem entrar em rotas específicas com maior facilidade do que novos participantes.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2><em>Holding</em> da Gol e Avianca recorreu da primeira decisão</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A análise não terminou com o parecer favorável da Superintendência-Geral. O <a>grupo Abra</a>, <em>holding</em> que controla a Gol e a Avianca e mantém relação comercial com a American Airlines, <strong>recorreu da decisão</strong>, levando o caso ao Tribunal do Cade.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O Tribunal decidiu aprovar o investimento, mas condicionou a operação ao acordo com medidas adicionais de proteção à concorrência. A decisão transforma salvaguardas que estavam previstas em contratos privados em obrigações que poderão ser cobradas diretamente pelo Cade.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A relatora do processo, conselheira Camila Cabral Pires Alves, afirmou que uma participação acionária pequena também pode ter impacto sobre a dinâmica competitiva. "Participações minoritárias podem produzir efeitos concorrenciais por diferentes canais."</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div><span class="is_emphasis">A análise precisa considerar não apenas o percentual adquirido, mas também os direitos associados à participação, o acesso a informações e a relação competitiva entre as empresas.</span>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>"É preciso compreender o interesse econômico criado pelo investimento, os direitos de influência associados à participação, os fluxos de informação e a estrutura concreta de rivalidade em que esses vínculos se inserem", disse.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>Acordo impõe salvaguardas ao negócio</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>O Cade identificou riscos considerados residuais e decidiu tratá-los por meio do ACC. O acordo reforça regras relacionadas a governança e informações sensíveis e também disciplina futuras alterações na participação societária.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>"O acordo torna as <a>salvaguardas</a> mais robustas, verificáveis e diretamente exigíveis perante o Cade", conforme a relatora, que&nbsp;acrescentou que as medidas foram desenhadas para responder aos riscos encontrados sem ampliar as restrições além do necessário.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A operação só permanecerá aprovada com a celebração e o cumprimento integral desse acordo.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <div class="exm_h2_start"></div>  <h2>United já entrou no capital da Azul</h2>  <div class="exm_h2_end"></div>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>A American não é a única companhia aérea dos EUA envolvida na reorganização acionária da Azul. A <a>United Airlines também investiu US$ 100 milhões</a> no processo de reestruturação e recebeu uma participação próxima de 8,6% da companhia brasileira.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div>  <blockquote>   <div class="exm_paragraph_start"></div>   <p>Após os aportes, a Azul saiu do <em>Chapter 11</em> em fevereiro.</p>   <div class="exm_paragraph_end"></div>  </blockquote>  <div class="exm_paragraph_start"></div>  <p>Mas a estrutura adotada pela American foi diferente, visto que, em vez de entrar diretamente por meio da oferta de ações, a empresa recebeu bônus de subscrição cuja conversão dependia, entre outras condições, da autorização do Cade.</p>  <div class="exm_paragraph_end"></div> </body></html>

Aval favorável do Cade na quarta, 7, destrava aporte da American Airlines após análise concorrencial

American Airlines ganha aval para virar sócia da Azul com aporte de US$ 100 milhões

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